信託合約的內容和架構會因不同州和不同的律師而有所不同，其內容包含了說明信託種類、此信託受到何種法律的保障、各角色的權利及義務、信託朝代如何運行和未來各職位及成員如何替換，需要對信託每個細節向客戶解釋，並瞭解客戶需求後要求律師增補內容。

 

為了讓讀者對美國信託合約的樣貌有進一步的了解，在此以「附錄一」和「附錄二」分別節錄「可撤銷信託合約」和「不可撤銷信託合約」供讀者參考。可撤銷信託或不可撤銷朝代信託合約往往未完整規範世代間的傳承，且合約內容非常繁雜與冗長，本節以可撤銷信託為範例，解說建立信託以及信託合約規劃，以下列架構進行整體的說明：

 

 

 

在上述信託條款中，信託的各個角色分別獨立，最主要目的是要讓信託能完全獨立於個人，避免在信託產生之收益或信託財產之傳承引起課稅困擾。其最主要是有兩大限制：

① 限制受益人及保護人（設立人）擔任重要信託角色，避免權力過大致使信託財產被視為遺產。

② 若信託角色由受益人、設立人或其關係人擔任，則限制其自我交易或分配信託財產給自己的權力，其目的一樣是為了避免被認為對信託具有控制權。

 

 

 

受益人若有指派受託人、保護人、分配委員會的權力時，不得指派自己的關係人擔任該職位。（投資顧問不受限制）

 

信託相關角色之指派與約定彙整如下：

1.受託人：由保護人指派，若保護人無法決定，則由利害關係人向法院申請。

2.保護人：(1)設立人在世時：① 由OOO條指定之人；或

② 設立人指派。

　　　　　(2)設立人過世時：

① 由OOO條指定之人（子信託的主要受益人）；或

② 下列有資格的受益人之表決指派。

繼任者之指派

有資格受益人表決順序：—成年且有法定資格的受益人之多數決。

—若無成年且有法定資格的受益人，則由未成年且無法定資格的受益人之代理人之多數決。

—若30天無安排，則由受託人向法院訴請安排。

3.投資顧問：由前任指派，若無法指派，則由信託保護人指派（可以指派保護人自己或受益人擔任投資顧問）。

4.分配委員會：由保護人指派。

 

由下圖可以彙整出以上信託相關人的角色：

 

 

 

從指派方式可以大略看得出來每個角色的重要性：

 

(1)修改信託合約中管理性或技術性條文；

(2)指定信託之管轄法院地點；

(3)新增或移除受益人；

(4)指示受託人進行信託財產分割；

(5)依據信託合約移轉受託人之權力給顧問或其他合適的人；

(6)移除或替換受託人；

(7)指派繼任保護人或移除、新增保護人；

(8)新增或移除投資指示顧問、信託資產分配顧問或特別受託關係人，以及指派繼任投資指示顧問、信託資產分配顧問或特別受託關係人。

(9)與受託人、投資指示顧問、信託資產分配顧問或特別受託關係人訂定費用合約，以及該費用合約之續約

(10)若有一個以上信託，指示受託人合併信託，並指示受託人合併後以何信託為主要之信託管理方式。

 

 

 

在信託設立時，第一任保護人為信託設立人所指派，原則上不得指定信託受益人為保護人，所以無美國聯邦法26 CFR 1.672(c)所規範的問題。然而，當原信託保護人過世之後，若其未事先指派與受益人無利益關係的第三人繼任（亦應按美國聯邦法26 CFR 1.672(c)）外，原則上將由主要受益人接任為新任信託保護人。由於信託保護人具有任命或除以下人員的權力：(1)投資顧問；(2)分配顧問；(3)受託人，若信託受益人或受其指派，且與其具有IRC§672(c)所規定之關聯或從屬關係之人擔任信託保護人時，則依規定不得行使上述(1)、(2)、(3)、(4)、(10)等上述保護人相關權力。亦即，該保護人不得參與：修改信託合約條款、指定信託之管轄法院、新增或移除受益人、指示受託人進行信託財產分割，以及決定信託是否合併。

 

原因在於，當信託受益人同時擔任保護人且擁有過多實質控制權時，可能導致信託資產被視為受益人遺產，進而失去信託法律的保障，使債權人或離婚配偶得以追索信託資產，導致信託被認定為「偽信託」。依據美國聯邦法26 CFR 1.672(c)-1中對「關係人」的定義，繼任保護人不得與受益人具有以下關係：同住配偶、父母、直系子孫、兄弟姊妹、員工、其信託擁有重大控制權的公司、其信託擁有重大控制權公司的員工、其擔任高階主管的下屬。上述彙整如下圖所示：

 

 

 

因此受益人在選任保護人時，為避免受選任者和受益人關係過於緊密，而視同有權力影響保護人之決策，而讓受益人擁有過多權力，被視作反對方（Adverse Party），進而產生重大不利的稅務後果，美國信託與稅務律師常建議信託受益人在選任保護人時，避免選擇如上述的保護人；但若因緊急事態或迫於無奈（例如受益人一時找不到非關係人擔任保護人），而由有IRC§672 (c) 關係的個人或法人擔任保護人，當需要行使特定事項決定權時，實務操作上的變通方式是指派另一個沒有IRC§672 (c) 關係的個人或法人擔任特別保護人（Special Fiduciary）行使原保護人被禁止行使的權力，以避免重大的稅務風險。故在美國成立信託時，美國律師依情況會在信託合約中闡明與受益人有IRC§672 (c)關係之保護人不得行使特定事項決定權，以避免產生信託在美國稅上被視為受益人資產的風險。

一般在美國以外地區信託合約中，也會有監察人（類似美國指示型信託之保護人）的設定，此監察人是委託人在信託設立時或信託存續期間任命，依規定由委託人與監察人簽署《監察人確認函》並提交受託人後生效；或是在依相關合約的特定情況下，經受託人同意後由全體受益人任命。監察人職權範圍依據信託合約約定，由委託人於《監察人確認函》勾選決定。

 

《監察人確認函》提供給委託人勾選的選項列於第二條以下：

1.調整受益人範圍、名單以及各受益人信託受益權比例；

2.調整各受益人的信託利益分配規則或流轉規則；

3.臨時分配權及加速分配權；

4.聘用及移除投資指示顧問；

5.定期接收信託事務管理報告；

6.在受託人職責終止時選任新受託人。

 

綜觀上述《監察人確認函》委託人賦予監察人的職權，其目的主要是保護信託以及監督受託人，故信託合約中的監察人應屬於類似美國信託的保護人，在美國稅上，若該境外信託有美國人受益人，此信託的監察人選任依然受到IRC§672(c)的限制，為解決美國稅上受益人及保護人為關聯方的限制，一旦受益人有美國人，應該避免賦予監察人1、2、3項，新增或移除受益人以及調整各受益人之受益權比例、修改信託分配規則，以及避免賦予監察人臨時分配信託的權利等，或是將該職權給獨立的特任監察人（非IRC§672(c)者）。